Breve explanação do conceito moeda criptográfica e sua implicação na mudança de paradigma da atribuição de valor e prova de trabalho comumente aceitos. Tece sobre visões econômicas e o uso do modelo da demanda e oferta nesse commodity. Expõe métodos de obtenção e comercialização de moedas e possibilita uma discussão sobre a viabilidade da criação de uma nova/própria moeda.

Brief reasoning of the cryptographic currency concept and its implication in the paradigm change of the attribution of values and work-of-proof commonly accepted. It discusses economic views and the use of the model of supply and demand in this commodity. Exposes methods of obtaining and trading currencies and provides a discussion of the feasibility of creating a new/own currency.

Keywords: Cryptocurrency, Cryptocoin, Work-of-proof, Mining, Economics, Fiat-money, Paradigm breakthrough.

INTRODUÇÃO

“Economists, and especially monetarists, tend to overestimate the purely economic, narrow and technical functions of money and have placed insufficient emphasis on its wider social, institutional and psychological aspects. However, money originated very largely from non-economic causes: from tribute as well as trade, from blood-money and bride-money as well as from barter, from ceremonial and religious rites as well as from commerce, from ostentatious ornamentation as well as from acting as the common drudge between economic men.” Roy Davies [1]

MOEDA

Uma vez que a domesticação de animais nas culturas tende a preceder às colheitas, o gado foi, provavelmente [1], a primeira forma de dinheiro utilizada, por volta de 9.000 a 6.000 Antes da Era Comum. Tais animais eram, e ainda são em alguns lugares do planeta, meio para transações de objetos. Dentre outros, os produtos da colheita, os minerais preciosos, e os citados animais, foram os mais utilizados por todo o período subsequente, até 687 AEC, quando a primeira moeda bruta foi cunhada em Lídia [2-3], na Ásia Menor.

Dos primórdios do dinheiro até hoje muito mudou, no entanto, sua propriedade básica persevera: o valor atribuído. Com essa atribuição, o homem é capaz de facilmente se desfazer de uma posse, material ou virtual, em troca de algum outro produto social, também material ou virtual, por conta da valoração [4] e consequente precificação das posses envolvidas.

A função por excelência da moeda é a de intermediária de trocas. Para desempenhar esse papel ela não precisa ter nenhum valor intrínseco ou, como outrora, ser lastreada em metal precioso. Frise-se que a moeda é um bem que possui confiança e aceitação geral pelos agentes econômicos, estes sendo todos os indivíduos e instituições que, através das suas ações, intervêm num sistema econômico. A medida de valor [5] também é função da moeda quando esta é precificada. E, por fim, ela serve como reserva de valor, para indivíduos que não precisam gastá-la imediatamente, transformando-a em ativo financeiro.

DEMANDA POR MOEDA

A teoria clássica [5] diz que a moeda é demandada com a finalidade de se efetuarem pagamentos originados por transações de compra e venda de bens e serviços. Nesse pensamento, a demanda de moeda está diretamente ligada a duas variáveis: volume de transações e velocidade da moeda, esta última que representa o número de vezes que a moeda gira para efetuar pagamentos (quanto maior a velocidade, menor a necessidade de moeda).

Já John Maynard Keynes, economista britânico, afirmou que a demanda de moeda é originada por três motivos: transação, precaução e especulação. A precaução faz com que as pessoas demandem moeda para cobrir despesas em caso de emergências, na vez que, por meio da especulação, as pessoas preferem manter sua riqueza na forma de moeda (preferência pela liquidez) garantindo maior taxa de juros em posterior aplicação.

CRIAÇÃO (INJEÇÃO) DE MOEDA

Atualmente, a moeda é criada tanto por meio de débitos e empréstimos, quanto por medidas políticas como a Quantitative easing [6] ou por simples impressão de mais papel moeda. Contudo, não deixa de ser lastreada na riqueza real produzida pela economia num todo, pois se houver injeção de moeda acima desse critério, o seu valor decresce ocasionando a [7] inflação. Mesmo a moeda tendo um contra-balanço, em princípio, para sua quantidade em circulação, ela, em verdade, demonstra caráter ilimitado. É salutar se ater ao fato de que a moeda é apenas uma representação intermediária de valor, não havendo um objeto, material ou imaterial, ao qual se possa identificar vínculo direto ao seu valor atribuído. Em suma, moeda, como entendido nos dias de hoje, não é um bem escasso; é um artifício controlador da economia de determinado Estado, criado, por vezes, como uma renovação do ciclo de débito, haja vista a demanda crescente por crédito.

MOEDA CRIPTOGRÁFICA

Tudo se inicia quando o pseudônimo Satoshi Nakamoto (pessoa ou grupo supostamente detentor(a), hoje, de quase um milhão de bitcoins [8]) desenvolve o que foi chamado de “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System” no paper [9] de mesmo título. A ideia de se criar uma moeda virtual já havia sido discutida por Steven Levy [10], e a custo computacional por Wei Dai [11], entretanto, foi após o advento da rede bitcoin que o conceito de moeda criptográfica veio à tona.

É importante relevar que essa nova “moeda” virtual em si não é uma moeda como as que foram anteriormente citadas [12-16], ela carece, para a terminologia econômica, de alguns aspectos como aceitação geral. Porém, essa carência tende a se extinguir com o tempo, como pode ser acompanhado pelo site coinmap.org e pela adesão crescente [17-18] noticiada pela mídia.

WORK-OF-PROOF

A moeda que o homem recebe pela sua labuta diária (seja ela prestada fisicamente ou intelectualmente) é uma mera contraprestação pecuniária. Em resumo, o resultado de seu esforço é sua prova de trabalho, seu work-of-proof. Na febre do ouro [19], o homem buscou obter resultados futuros com a mineração desse metal maleável; tal anseio se repetiu com a chegada das moedas criptográficas.

Um dos grandes questionamentos contrários a essa nova moeda é o de que se está a fazer dinheiro do nada. O que se esquece é que tais moedas virtuais são escassas, finitas, contrariamente à moeda estatal que pode ser criada facilmente. Frise-se, mais uma vez, que as “moedas” virtuais são objetos valorados pela sua oferta e procura, dessa forma se encaixando, perfeitamente, dentre as [20] commodities.

Ao se minerar a moeda virtual diretamente pela rede peer-to-peer, o paradigma da prova de trabalho é quebrado, pois esta não está mais atrelada ao esforço físico ou intelectual, e sim à aceitação da própria moeda depreendida pelo poder computacional empregado na sua mineração (lastreio em bits [21]):

They vote with their CPU power, expressing their acceptance of valid blocks by working on extending them and rejecting invalid blocks by refusing to work on them. [9]

Os softwares específicos para a mineração (minerd, cgminer, cudaminer etc) coletam as transações da rede, validam-nas evitando as conflituosas, inserem-nas em grandes blocos, e processam os hashes criptográficos inúmeras vezes, até encontrar um bom o bastante para uso. Após isso submetem o bloco para a rede, adicionando-o à cadeia de bloco [22]. Os mineradores estão, em suma, automatizando o processo de segurança da rede e recebendo uma recompensa em troca.

Mesmo que sejam contra esse novo tipo de moeda, as políticas estatais [23] não têm o poder para recusarem sua circulação entre seus detentores. Além das várias propriedades que tais moedas oferecem, sejam algumas delas a descentralização, transações anônimas (se tomados os cuidados necessários), segurança criptográfica, e custos transacionais reduzidos a centavos (comparados às taxas exorbitantes de cartões de crédito), há moedas paralelas à estatal [24-25] que circulam livremente em várias sociedades e são forte exemplo de fomentação de riquezas.

MANEIRAS DE SE OBTER MOEDA CRIPTOGRÁFICA

No Brasil há possibilidade de se comercializar (converter em/de moeda estatal) duas moedas virtuais: bitcoin e litecoin. Através de cadastro no site mercadobitcoin.com.br, o usuário pode efetuar compras e vendas a um custo percentual (intermediação). Essa empresa é uma sociedade limitada e está registrada na Receita Federal com a atividade econômica secundária descrita como “Atividades de intermediação e agenciamento de serviços e negócios em geral, exceto imobiliários”. Há ainda outros bons sites no exterior, já conhecidos dos investidores, nos quais se pode transacionar outras coins: MtGox (mtgox.com), e BTC-E (btc-e.com).

Outro método, e mais empolgante, é o de mineração da moeda diretamente pela rede peer-to-peer. Para tanto, o interessado deve dispor de poder computacional para o processamento de hashes que comprovam sua participação na construção da cadeia de blocos [26]. Transformar elétrons em moeda é um pouco confuso quando não se tem em mente a já discutida quebra de paradigma e aspectos sobre o funcionamento da própria moeda em questão; como exemplo temos a sua própria segurança que é fortalecida [27] a cada novo minerador de confiança que se conecta à rede.

VIABILIDADE DE MINERAÇÃO

A mineração através de GPUs (2ª geração) ainda é possível para moedas alternativas e ou novas, a maioria baseada no algoritmo Scrypt [28], como a litecoin, todavia, quando se trata de mineração de bitcoin, ou seja, moedas que usam o algoritmo sha-256 [29], o retorno financeiro só é alcançado com o uso de ASIC [30] (Application-specific integrated circuit) (3ª geração), haja vista o seu baixo consumo de energia e alto poder de processamento, comparado às GPUs.

Isso se dá mais pela dificuldade [31-32] que tais moedas apresentam. Logo as moedas scrypt atingirão um nível de dificuldade tão alto que suas minerações só se darão através de ASICs também. Trata-se literalmente de uma “corrida do ouro”; quem conseguir “extrair” mais moedas o mais breve possível, com o mínimo de consumo energético e o máximo poder de processamento, terá, possivelmente, maior prospecção de lucro.

Evidencia-se, pela análise dos gráficos acima, que quanto maior a taxa de hash, maior a dificuldade. Em poucas palavras, quanto maior o interesse no minério de tal moeda, maior a dificuldade de mineração e, consequentemente, maior poder de processamento necessário.

Rigs (equipamentos) são comumente usados com o objetivo comum de minerar o máximo possível com o mínimo de energia. Seu efetivo funcionamento depende do conhecimento do interessado e da disponibilidade de partes (GPUs, Placas mãe, ASICs) no mercado.

Alguns mineradores são apenas hobbistas radicais [33] com pouco interesse no lucro da moeda. Sua satisfação está em montar o rig e vê-lo funcionando. Essa adesão se dá de forma similar a de hackers que participam de meios open sources com o interesse apenas de contribuir. Contudo, esse tipo de minerador faz parte de um ínfimo grupo, até por que o intuito da grande maioria é deveras a obtenção de lucro.

O maior problema dos ASICs é sua indisponibilidade imediata. Os fabricantes tendem a demorar de dois a três meses para fechar lotes de pré-compra. Em suma, o interessado paga o produto (ou parte dele), aguarda o período da fabricação e entrega (para o Brasil, ainda deve-se somar o custo de 60% do imposto de importação mais ICMS). Tal demora encarece o produto e aumenta sua inviabilidade, lembrando que a dificuldade da mineração tende a aumentar constantemente: o minerador ASIC que mineraria n moedas no ato da compra, após todo o ínterim, ao ser recebido, minerará sempre menos moedas.

Através dos fatores analisados (custo e disponibilidade de hardware, consumo de energia, facilidade de troca em moeda estatal, alta dificuldade de mineração de bitcoins), e, ainda, usando-se GPUs, a litecoin se destaca como a moeda em voga para mineração e rentabilidade quase certa nos dias de hoje, demonstrando estabilidade e alavancagem futura.

CRIANDO-SE A PRÓPRIA MOEDA

Dar origem a uma moeda ao bel prazer soa muito como uma utopia retirada de um conto fantasioso. Defendendo o lado anti-cryptocoin, o economista Paul Krugman no seu post Bitcoin is Evil [34] cita o posicionamento do escritor de sci-fi Charlie Stross [35]:

To editorialize briefly, BitCoin looks like it was designed as a weapon intended to damage central banking and money issuing banks, with a Libertarian political agenda in mind—to damage states ability to collect tax and monitor their citizens financial transactions. Which is fine if you’re a Libertarian, but I tend to take the stance that Libertarianism is like Leninism: a fascinating, internally consistent political theory with some good underlying points that, regrettably, makes prescriptions about how to run human society that can only work if we replace real messy human beings with frictionless spherical humanoids of uniform density (because it relies on simplifying assumptions about human behaviour which are unfortunately wrong).

Krugman afirma, corroborando com Stross, que o intento da bitcoin parece ser o de destruir o controle estatal e bancário, assemelhando-se a uma política libertarista. Ambos, propositalmente ou não, extrapolam a questão ao deixar de analisar as nuances econômicas e atacando diretamente um posicionamento político. A própria justificativa inicial de Stross é sobre a proibição da troca local de bitcoins na China; ora se vê o embasamento de ambos referenciando a atitude de um país de política aquém da democrática, esta que não se sobressai ao já esperado. Atente-se, ademais, para o fato de o residente chinês não ter sido impossibilitado de negociar bitcoins através da rede peer-to-peer diretamente com outros usuários ou exchanges no exterior.

Bitcoin é open source [36], ou seja, seus criadores não pretenderam torná-la uma [37-38] “moeda criptográfica única”. Após seu surgimento, várias altcoins (alternative coins) foram criadas, baseadas no seu código aberto, como por exemplo a litecoin, a peercoin, e a recente e famosa dogecoin. Haja vista nem todos os aspectos de uma moeda criptográfica agradarem seus usuários/mineradores, modificações a respeito de volume de moedas, algoritmo utilizado para construção do bloco em cadeia, tempo de liberação de novos blocos, dentre outras, são feitas com o intento de se atingir um determinado público. Programar na linguagem C é o mínimo que o aspirante à “cunhagem” deve saber, além de deter conhecimento sobre criptografia, e, dependendo das mudanças pleiteadas, sobre redes peer-to-peer.

De toda sorte, é meritório ressaltar que algumas moedas criptográficas já foram criadas e tiveram uma curta vida, isso devido à pequena aceitação do público ou falta de divulgação necessária. Para se evitar uma morte prematura, o interessado deve pesquisar bastante sobre as principais características econômicas e tecnológicas envolvidas. Ironicamente, o viés social, por vezes imprevisível, pode transformar uma brincadeira como a dogecoin e seus memes [39-40] em um negócio, até o momento, bastante promissor.

REFERÊNCIAS

[1] DAVIES, Roy. A Comparative Chronology of Money - Monetary History from Ancient Times to the Present Day. Disponível em: http://projects.exeter.ac.uk/RDavies/arian/amser/chrono.html. Acessado em: jan de 2014.
[2] WIKIPEDIA. Lydia - First coinage. Disponível em: http://en.wikipedia.org/wiki/Lydia#First_coinage. Acessado em: jan de 2014.
[3] ASIA MINOR COINS. Kings of Lydia - Asia Minor Coins - Photo Gallery. Disponível em: http://www.asiaminorcoins.com/gallery/thumbnails.php?album=431. Acessado em: jan de 2014.
[4] ALMEIDA, Fábio. A diferença entre preço e valor. O Pequeno Investidor, 2014. Disponível em: http://www.opequenoinvestidor.com.br/2010/12/a-diferenca-entre-preco-e-valor/. Acessado em: jan de 2014.
[5] VICECONTI, Paulo E. V.; DAS NEVES, Silvério. Introdução à Economia. 5ª ed. 2002. 267 p.
[6] WIKIPEDIA. Money Creation. Disponível em: http://en.wikipedia.org/wiki/Money_creation. Acessado em: jan de 2014.
[7] WIKIPEDIA. Inflation. Disponível em: http://en.wikipedia.org/wiki/Inflation. Acessado em: jan de 2014.
[8] JEFFRIES, Adrianne. Four years and $100 million later, Bitcoin’s mysterious creator remains anonymous - We still don’t know who invented Bitcoin. But we do know he’s rich. 06/05/2013. Disponível em: http://www.theverge.com/2013/5/6/4295028/report-satoshi-nakamoto. Acessado em: jan de 2014.
[9] NAKAMOTO, Satoshi. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. 24/05/2009. Disponível em: http://bitcoin.org/bitcoin.pdf. Acessado em: jan de 2014.
[10] LEVY, Steven. E-Money (That’s what I want). 12/1994. Disponível em: http://www.wired.com/wired/archive/2.12/emoney.html. Acessado em: jan de 2014.
[11] DAI, Wei. b-money, a scheme for a group of untraceable digital pseudonyms to pay each other with money and to enforce contracts amongst themselves without outside help. Disponível em: http://www.weidai.com/bmoney.txt. 1998. Acessado em: jan de 2014.
[12] TERRA ECONOMIA. Moeda virtual, cada Bitcoin chega a valer R$ 268 em negócios. 03/06/2013. Disponível em: http://economia.terra.com.br/operacoes-cambiais/operacoes-empresariais/moeda-virtual-cada-bitcoin-chega-a-valer-r-268-em-negocios,3a1dac07bfafe310VgnVCM10000098cceb0aRCRD.html. Acessado em: jan de 2014.
[13] O’BRIEN, Matthew. Bitcoin Is No Longer a Currency - It’s the ultimate dotcom stock. 11/04/2013. Disponível em: http://www.theatlantic.com/business/archive/2013/04/bitcoin-is-no-longer-a-currency/274859/. Acessado em: jan de 2014.
[14] FORBES, Steve. Bitcoin: Whatever It Is, It’s Not Money! 16/04/2013. Disponível em: http://www.forbes.com/sites/steveforbes/2013/04/16/bitcoin-whatever-it-is-its-not-money/. Acessado em: jan de 2014.
[15] BRADBURY, Danny. Bitcoin Could be Regulated as a Commodity, Senate Banking Hearing Advised. 19/11/2013. Disponível em: http://www.coindesk.com/bitcoin-regulated-commodity-banking-hearing-advised/. Acessado em: jan de 2014.
[16] WILLIAMS-GRUT, Oscar. GoldMoney Group adds Bitcoin to commodity vault. 13/01/2014. Disponível em: http://www.independent.co.uk/news/business/news/goldmoney-group-adds-bitcoin-to-commodity-vault-9055414.html. Acessado em: jan de 2014.
[17] HENRIK, Rodrigo. CoinMap. Número de locais físicos que aceitam Bitcoin aumenta 81%. 02/12/2013. Disponível em: http://bestbitcoin.com.br/coinmap-numero-de-locais-fisicos-que-aceitam-bitcoin-aumenta-81-por-cento/. Acessado em: jan de 2014.
[18] COMPUTERWORLD. Bitcoin pode ser usado para transações privadas, diz governo alemão. 19/08/2013. Disponível em: http://www.computerworld.com.pt/2013/08/19/bitcoin-pode-ser-usado-para-transacoes-privadas-diz-governo-alemao/. Acessado em: jan de 2014.
[19] WIKIPEDIA. Febre do ouro. Disponível em: http://pt.wikipedia.org/wiki/Febre_do_ouro. Acessado em: jan de 2014.
[20] WIKIPEDIA. Commodity. Disponível em: http://pt.wikipedia.org/wiki/Commodity. Acessado em: jan de 2014.
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[22] EMANSIPATER. What exactly is Mining? Stack Exchange, Bitcoin. 08/09/2011. Disponível em: http://bitcoin.stackexchange.com/questions/148/what-exactly-is-mining. Acessado em: jan de 2014.
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[24] DUARTE, Hélter. Bairro de Fortaleza cria moeda própria e enriquece. 21/03/2009. Disponível em: http://g1.globo.com/globoreporter/0,,MUL1052010-16619,00-BAIRRO+DE+FORTALEZA+CRIA+MOEDA+PROPRIA+E+ENRIQUECE.html. Acessado em: jan de 2014.
[25] WIKIPEDIA. Local Currency. Disponível em: http://en.wikipedia.org/wiki/Local_currency. Acessado em: jan de 2014.
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[38] COHEN, Reuven. Bitcoin Mania: How To Create Your Very Own Crypto-Currency, For Free. 29/11/2013. Disponível em: http://www.forbes.com/sites/reuvencohen/2013/11/29/bitcoin-mania-how-to-create-your-very-own-crypto-currency-for-free/. Acessado em: jan de 2014.
[39] SILVA, Juliana. Dogecoin supera Bitcoin e se torna a moeda virtual com mais transações - InfoMoney. 17/01/2014. Disponível em: http://www.infomoney.com.br/minhas-financas/gadgets/noticia/3150198/dogecoin-supera-bitcoin-torna-moeda-virtual-com-mais-transacoes. Acessado em: jan de 2014.
[40] WEISENTHAL, Joe. The ‘Joke’ Digital Currency Dogecoin Is Actually A Really Big Deal. 27/12/2013. Disponível em: http://www.businessinsider.com/dogecoin-is-a-big-deal-2013-12. Acessado em: jan de 2014.